Un trader est "un grossiste" qui a pour mission de fournir de la liquidité sur les marchés, ils sont donc des market makers ou teneurs de marchés. Concrètement, lorsqu'un client va appeler une banque pour acheter ou vendre un titre, il est renvoyé vers le trader qui va lui fournir un prix d’achat ou de vente (fourchette de prix). Contrairement à une idée reçue, un trader market maker ne va pas prendre de directionnalité sur les marchés. Il n'est donc pas sensé prendre de risque en conservant des positions sans être couvert. Un trader gagnera via la marge (spread) entre son prix de vente et son prix d'achat. Plus il pourra faire d'allers et retours, c'est à dire plus il fait de transactions entre clients et plus il dégagera de marge. En général les traders sont spécialisés sur un type de produit financier tels que : les obligations, les actions, le forex .

Un deuxième type de trader existe, ce sont les prop traders (proprietary trading)  qui vont trader l'argent de la banque de manière spéculative afin de dégager des bénéfices pour la banque. Les traders ont donc une place importante au sein des salles de marchés mais ne sont pas les uniques opérateurs il y a de nombreux desks différents. Les traders représentent environ 25 % des postes présent en salle des marchés. Les autres desks sont aussi variés que : stratégiste, économiste, analyste technique, support IT ...L'execution trader est un acheteur pour un gérant de portefeuille, une société de gestion,un hedge fund,  une assurance... Son métier consiste à exécuter les ordres reçus des gérants de la meilleure manière qui soit, c'est à dire :

  • Au meilleur prix
  • En minimisant les impacts sur le marché

 

Pour cela il analyse le sens, la taille, le prix et éventuellement la date limite du prix. Ensuite, il interroge différentes sources : vendeurs, brokers ... afin de trader les actifs financiers au meilleur prix. Une fois le produits cédé il fait un reporting à son gérant.

 LE PROGRAMME HOMOLOGATION insteurope DU MASTERPRO EN TRADING:

Trader En Finances De Marchés

  • Analyse technique
  • Patterns
  • Trading de news
  • Data mining
  • Intelligence artificielle

Stratégies

  • Cycle de vie d’une stratégie
  • Entrée, sortie de position
  • Take profit, stop loss
  • Gestion du risque et money management

Fréquences de trading

  • Basse, moyenne, haute fréquence
  • Impact du choix d’une fréquence de trading

Données de marché

  • Carnet d’ordres, prix, quantités, volumes
  • Chiffres économiques
  • News

Exécution

  • Slippage
  • Amélioration de l’exécution
  • Impact de marché

Backtest d’une stratégie

  • Éléments nécessaires : des données de marché jusqu’à la courbe des gains / pertes
  • Méthodologie

Outils

  • Analyse de données
  • Environnement de développement des stratégies
  • Limites des Bandes de bollinger, RSI et autres methodes d’anticipations en analyse technique

Plateformes de backtest et / ou de production

  • Problématiques
  • Composants et architecture
  • Outils du marché
  • Risques opérationnels

Mesure de la performance 

  • Indicateurs de performance d’une stratégie : return, volatilité, sharpe ratio, drawdown…
  • Indicateurs de performance d’une plateforme

Pratique et experience

  • Utilité : fournisseur ou consommateur de liquidité ?
  • Course à l’équipement, à la vitesse
  • Etudes de Flash crash